交易的逻辑决定了你一生的投资。 (第1/5页)

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交易的逻辑决定了你一生的投资。首先我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？所谓确定性，就是指某种形态或者说具备了几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨跌的幅度。那么有没有百分之百的确定性呢？我认为没有。目前为止，没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。如果你找到了，那恭喜你了，因为你就凭这一个确定性就可以获得难以想象的财富了。既然无法找到这种确定性，那实现盈利的方法就是利用概率。因为没有确定性的形态，所以每次的交易结果都具有不确定性，那怎么才能盈利啊？最为合理的方式就是在概率上下功夫。有一个道理我再强调一下，再高的概率也不是确定性。我举个简单例子，你做游戏一共一副牌54张，规则是你抽到大王你就输，抽到其他你都赢，你赢的概率是53\/54，很高了吧，你有100元赢了，对方付你赌注的。

10倍输了，你赔掉你的赌注，回报风险比也够高了吧？10倍所有的一切都有利于你，那你这一次下注所有的100元结局呢？你可能就那么被输的身无分文，一次全部输光。所以确定性就是确定性，高概率就是高概率，二者的方法完全不同，因为在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切都成为多余的东西，都没用了。但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。比如上面的游戏，你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注，而不是一次赌全部，这是交易的本质。如果这个都无法认同，我们谈的一切的一切都失去了基础，就像我在交易第二公里中谈到的，很多人不理解为何把止损作为第二公里，我就是不设止损，难道就不行吗？这是没有理解我的意思。你的确可以不设止损，但是如果在交易系统中不设定止损，就无法确定出止损。

失，也就无法确定风险回报比。后面的关于交易系统的一切都无法进行了，交易的一切的一切都是沿着一个逻辑一步步的走出来的。很多人没有意识到这个问题。如果大家都认同实现盈利的方法要利用概率，那两个要素就很关键，第一是胜利，第二是单笔交易盈利的程度。第一个你赢的次数多，当然容易获利，因为无法找到一定赢的方法，所以要找到尽量赢的多的方法。第二个就算你赢的次数比亏损的多，但赢的是小头，一输就输个大的，最后还不一定会盈利。因此在这个基础上就出现了回报风险比的概念。有的人说，我不管那么多，每次买了只要赢就好好的，那你有可能某一次亏得吐血，有过这样经历的人应该不少吧，哪怕赢了很多次都不够这一次亏的，所以老股民都学清了，当情况不妙时，亏了也要出，就是止损的雏形，当然这个止损是原始的止损，是没有建立在交易系统框架中的止损。停的止。

是多年的交易经验，逐渐的你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位，远比出了问题在被迫斩仓要好得多。设好止损位后，也比较容易判断一笔交易的质量。比如你承担了5%的风险，却只赚到2%的利润，你觉得这笔交易如何在没有止损位的情况下赚到2%，你知足了。但当你明白你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了，这就是回报风险比的起源。所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一交易，以前的很多交易现在来看都有点不太靠谱，呵呵，这就是你的进步了。所以结论就是赚了钱的交易未必是好交易。我们重新来梳理一下，因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧，这个就是资金管理的起源，有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌及自己操作的失误。

因为我们不想每次承受过大的损失，因此我们在每笔交易前都确定止损位，从而控制每笔交易的风险。因为我们希望在控制风险的前提下尽可能获得更高的收益，所以我们需要盈利加码的策略，这就是阶段亏损，让利润奔跑。这个就是交易系统的框架。有了这个框架，我们再来看很多具体的问题。到现在为止，我从交易的本质不确定性出发，一步步延伸开来，逐步建立起了一个大概的框架。现在我们已经建立了交易系统的框架，都建立起了适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等。那剩下的还有什么？就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。在我看来，交易的一切流派其实试图解决的都是这个问题，包括谈论。如果你对我的上述逻辑认同，就应该了解各派的争执其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易系统的框架下，在这个框架下选择适合自己的。

胜率和回报风险比的最佳组合就是你应该努力的方向。散户投资者大多数都认为自己是高手，时常能获得暴利，可是依然在亏损的道路上行走。我反思过自己，也观察了炒股近30年身边无数的散户朋友，我发现其实散户中资质较高、天资聪颖的人为数不少，并且不少优秀的散户曾经做到过某一年翻几倍，甚至某两个月突然暴赚几倍的经历，但哪怕如此，最终绝大多数散户依然归于平庸，真正能从几万、十几万做到资金上千万的股民可谓微乎其微。这到底是为什么呢？我逐渐领悟到有以下几个原因，一是大多数散户最初可以投入到资金量很少，作为普通老百姓，薪水都不太高，还有各种刚性开支，几年下来攒个几万、十几万就了不得了，这样的投入即使遇到大牛市，赚10倍也无非抵达100多万。

而能成就十倍成长的大牛市过后，往往下一轮真正的大牛市会是在七八年之后。所以正常散户哪怕算得上高手，其实财富积累的速度都并不可能太快。二是普通人必须的各种开支对本金的消耗是严重的。以我为例，2007年抵达100万后，买车花了10多万，买房花了10多万，日常吃穿也要消耗，所以2008年，尽管那年我没亏，却也只有70多万了。2009年收益率不高，只恢复到了100万出头，后来两年里年收益率也不高，而职业炒股之后，每年的生活开支都要从股市里扣除。所以大多数散户，即使是高手，也往往多年一直在100多万打转，很少有能突破200万或300万的。